Acciones Bandada Santander: ¿hay luz al final del túnel?


  • Bandada Santander sigue siendo uno de los bancos europeos más importantes.
  • Sus acciones despiertan el interés de muchos inversionistas del vetusto continente.
  • ¿Es hora de comprar sus acciones?

La crisis del Covid-19 en 2020 ha vapuleado cachas al gigantesco bancario castellano.

Sin bloqueo, desde 2021 la empresa se está recuperando, aunque sus acciones siguen en un nivel muy bajo.

¿Ha pasado lo peor para la actividad de Bandada Santander?

En este artículo responderemos a esta pregunta si está interesado. modificar en títulos de servicios financieros con presencia europea y exposición a mercados emergentes.

4 fundamentales que Bandada Santander necesita mejorar

Maniquí de negocio de Bandada Santander se apoyo en servicios de banca minorista y comercial.

Latinoamérica representa su viejo operacióncon Brasil como principal.

Su actividad en Europa continental sigue siendo mayoritariamente ibérica. Su presencia en el Reino Unido es, en cambio, el resultado de la adquisición de la compañía de crédito inmobiliario Abbey.

En Estados Unidos, opera un negocio de financiamiento de vehículos y un lado regional enfocado en los estados del noreste.

Tiene su sede en Madrid, España, y cuenta con 198.204 empleados.

Ahora veremos 4 métricas que nos permitirán evaluar la trayectoria de Bandada Santander en la última términoentre 2012 y 2021.

Ingreso total muy irregular

La trayectoria de ingresos de Bandada Santander ha sido asaz errática¿Cómo podemos validar en el representación?

Entre 2017 y 2019, el lado consiguió recuperar el crecimiento, alcanzando unos ingresos totales de 52.322 millones de euros en 2019, el nivel más parada hasta el momento.

Fuente: Morningstar.com / Compendio y procesamiento personal

Sin bloqueo, esta tendencia se ve interrumpida por la pandemia en 2020. Los ingresos cayeron hasta los 46.812 millones de euros, un descenso del 10,5%.

El impacto de las mayores provisiones en la cartera de crédito afectó a todas las instituciones bancarias.

Para 2021, los ingresos crecieron solo un 3,4% hasta alcanzar los 48.406 millones de euros.

Bandada Santander aún no se ha recuperado de los estragos del Covid-19. Sin duda, los ingresos deben alcanzar al menos los niveles previos a la pandemia de 2017-2019 para dar por superada la crisis.

El lado registró resultados para el primer trimestre de 2022 con ingresos totales de 12.310 millones de euros, que fueron por encima de las expectativas de los analistas y representó un crecimiento de 920 millones respecto al mismo período de 2021 (+8,08%).

A este ritmo, Bandada Santander podría consolidar su recuperación con unos ingresos anuales cercanos a los 49.240 millones de euros a final de año.

Sus principales competidores, BBVA (BBVA) y Caixabank (taxi), incluso registró un aumento significativo en los ingresos totales del primer trimestre con respectivamente 5.940 millones de euros (+ 15,1%) y 2.780 millones de euros (+ 34,3%).

Crecimiento de la utilidad neta

A pesar de la naturaleza fluctuante de los ingresos totales, la utilidad neta ha tenido una tendencia erguido durante la viejo parte de la última términohasta 2019

Esto demuestra fortaleza del lado en la mandato de la cuenta de resultados.

Fuente: Morningstar.com / Compendio y procesamiento personal

2020 fue un año triste con una pérdida neta de 8.771 millones de euros (-234,6%).

Sin bloqueo, a pesar de que los ingresos totales solo crecieron un 3,4% en 2021, Bandada Santander consiguió recuperar su nivel de beneficio neto con un beneficio de 8.124 millones de euros.

Si el lado logra racionalizar aún más sus costos, se podría pensar en niveles de utilidad neta iguales o superiores a estos.

como cultivo Nota de Europapress publicada el 29 de abril con los resultados del primer trimestre de 2022:

“Bandada Santander registró un beneficio atribuido de 2.543 millones de euros en el primer trimestre de este año, un 58% más que en el mismo periodo del año preliminar, cuando la entidad registró un cargo de 530 millones de euros por costes de reestructuración”.

Ganancias por actividad bajas pero estables

Como se esperaba, el comportamiento del beneficio por actividad de Bandada Santander es muy similar al del beneficio neto.

En los últimos abriles, a excepción de 2020, el beneficio rondaba los 0,40 € por actividad y sin tendencia definida.

Fuente: Morningstar.com / Compendio y procesamiento personal

Para 2021, el beneficio por actividad fue de 0,43 € por actividad (+179,6%).

Cualquier perspectiva de perfeccionamiento en bolsa para la actividad de Bandada Santander pasa por el crecimiento de esta métrica.

Si la empresa ya no genera valía para los accionistas, sus acciones no pueden subir de precio.

Valoración torneo del sector, pero por debajo del mercado

Si comparamos el PER de Bandada Santander con el S&P 500 lo vemos ha caído en una trayectoria descendente desde 2013 hasta hoy.

Paradójicamente, mientras el mercado de títulos ha subido de valía durante la última término, Bandada Santander lo ha conocido caer.

Fuente: Morningstar.com / Compendio y procesamiento personal

Si los inversores están infravalorando una actividad, incluso debe favor una razón. el estancamiento que hemos conocido en algunas métricas nos da buena cuenta de ello.

Hasta que los fundamentos mejoren aún más, esta tendencia no cambiará.

Por otro costado, el ratio PER del sector se estima actualmente en 5,9 frente al 5,5 de Bandada Santander.

Así que eso A nivel sectorial, las acciones de Bandada Santander tienen un valía relativamente legítimoincluso si generalmente están por debajo del mercado de títulos.

Las acciones del Bandada Santander están en un nivel muy bajo

Las acciones del Bandada Santander (SAN) perdieron el 88,8% de su valía entre noviembre de 2007 y septiembre de 2020, pasando de 12,83 € a 1,43 € respectivamente.

La actividad ha entrado en una tendencia bajista primaria desde 2008como podemos ver en la vela mensual y el representación de grosor.

La actividad cotiza actualmente a 2,81 € y sigue estancada. Aunque ya está por encima de la recta de tendencia bajista, no se observan mínimos ni máximos más altos.

El grosor muestra el promedio de 12 meses y muestra un nivel creciente antaño del desplome de 2008.

Desde allí, el grosor promedio tiende a estancarse y disminuir desde mediados de 2016.

Las 2 cosas que tienen que ocurrir para que suba la actividad de Bandada Santander

El índice Ibex-35, indicador de la Bolsa de Madrid, sigue en un nivel muy bajo.

Esto significa que este mercado de títulos aún no se ha recuperado de la crisis financiera de 2008, por lo que llevará algún tiempo ver un mercado alcista en España.

La actividad de Bandada Santander siguió un comportamiento similar al de un índice. Para suponer que la bolsa logra salir de su estancamiento, a nivel técnico deben ocurrir 2 cosas:

1.- La actividad de Bandada Santander debería romper el nivel de resistor en torno a los 3,99 € y consolidarse por encima.

2.- Debemos observar un grosor promedio creciente a medida que el precio rompe y se consolida por encima del nivel indicado.

Si estas dos condiciones previas se cumplen, el próximo nivel de resistor está aproximadamente de 7.47 que podría representar un objetivo Interesante.

Desafortunadamente esto es todo sujeto a 5 restricciones:

  • Él recuperación de la posesiones española y su bolsa.
  • Él perfeccionamiento de los fundamentos de la empresaligada a los resultados en sus principales mercados ubicados en Latinoamérica.
  • Él comportamiento de la bolsa de títulos de estados unidos, que tiene un impacto sistémico en el resto de los mercados bursátiles del mundo. Bandada Santander, de hecho, cotiza sus ADR en la Bolsa de Nueva York.
  • Nuevas tendencias en el mundo de las finanzas y los medios de suscripción suponen verdaderos retos para la banca minorista. Las criptomonedas y las finanzas descentralizadas (DeFi) son un claro ejemplo de ello. Ya no es rentable surtir el cuartos en el lado, lo que cuestiona algunos aspectos del maniquí de negocio bancario tradicional.
  • Los factores de peligro que nublan la posesiones mundial son muchos y tienden a converger. Hablamos, entre otros, sobre la reincorporación inflación y la hostilidades en Ucrania.

Por consiguiente, si las expectativas de los inversores continúan deteriorándose, los principales mercados de renta variable podrían observar una caída que arrastraría a la desprecio al resto de mercados, incluido el castellano.

Sin bloqueo, el cambio de política monetaria alrededor de tipos de interés más altos tendrá un impacto positivo en los ingresos de Bandada Santander, especialmente en sus mercados emergentes.

Según el análisis de Johann Scholtz (CFA) para Morningstar publicado en febrero de 2022:

“Las tasas de interés más altas podrían respaldar el ganancia de interés y Santander prórroga un peculio adicional de € 1 mil millones de la reestructuración de sus negocios principales en Europa.

Mantenemos nuestra estimación de valía legítimo de 4€ por actividad y nuestro rating adecuado.”

conocido todo esto, una recomendación saludable con respecto a las acciones de Bandada Santander sería mantenerse al ganancia y esperar un poco más. Al menos hasta que las acciones consoliden en torno a los 4 euros.

Los carteles lo indican el lado está saliendo de estasispero esta tendencia debe consolidarse para tomar partido.

No olvides que modificar en acciones conlleva el peligro de perder renta, Total o parcialmente. Adicionalmente, los resultados pasados ​​no son aval de resultados futuros.



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