Grifols sigue creciendo y toma el control de su rival germano Biotest


  • Grifols pagó 815 millones de dólares más un préstamo de 335 millones de dólares.
  • Ya tiene el control del 96,2% de los derechos de voto de la empresa alemana.
  • Las acciones de la empresa catalana subieron un 4,75%.

La multinacional española entendido en productos farmacéuticos, Grifols, ha cerrado una de sus mayores adquisiciones corporativas.

Así es, la compañía catalana anunció esta semana el éxito de su OPA a los accionistas minoritarios del laboratorio germano Biotest, operación que se produjo hace seis meses.

Tras la operación, Grifols ya controla el 96,2% de los derechos de voto de la compañía alemana y cuenta con casi el 70% de su hacienda social.

El primer paso de esta operación financiera del laboratorio catalán fue pactar la adquisición con la farmacéutica de Hong Kong Inversión internacional de Tiancheng por el 90 por ciento de sus acciones ordinarias y el 1 por ciento de los derechos económicos de la empresa alemana Bioensayo.

Por esta adquisición pagó $815 millones más un préstamo de $335 millones.

Con este hacienda bajo control, anunció una opa por el resto de los activos.

El vallado de la proposición supuso el plazo de 381 millones de euros por 1.250.300 acciones ordinarias y 8.340.580 derechos sociales.

Tras la proposición pública de adquisición, añadió a la operación más del 6 por ciento correspondiente a las acciones clase A y aproximadamente el 20 por ciento de las acciones con derechos económicos.

La cotización de la firma catalana subió un 4,75% en la sesión de esta semana tras el anuncio de la finalización de la operación.

Al final, la logística fue brillante.

grifos

La operación, que finalizó en abril de 2022, es una de las mayores adquisiciones de Grifols en su historia.

Grifols es una logística perfecta

La primera empresa española del sector taza en desarrollar medicamentos derivados del plasma había sido aprobada por última vez para el concurso hace dos semanas. Caldo del gobierno turco. Era un paso fundamental para completar la operación.

Previamente, obtuvo autorizaciones de España, Alemania y Austria.

Con esta maniobra, Grifols consigue ampliar la compañía y, básicamente, su cartera de posibles productos, que son estudiados por el laboratorio Biotest.

Biotest es una empresa relacionada con la vigor cuyas acciones cotizan en la Bolsa de Títulos de Frankfurt. Específicamente, se especializa en hematología e inmunología clínicas innovadoras con una convocatoria «tubería» adicional que incluye nuevas proteínas plasmáticas.

Fundada en 1946, Biotest tiene una cartera de productos que incluye más de 11 productos diferentes vendidos en más de 95 países. En total, en 2021 empleó a 1.927 personas.

La maduro adquisición de su historia

En los últimos tiempos Grifols ha crecido con varias adquisiciones. La maduro adquisición fue la de su competidor norteamericano Talecris, por un monto cercano a los 3.470 millones de dólares hace una decenio.

Incluso ha incrementado la producción de plasma realizando varias compras menores a centros productores de esta materia prima.

La operación completada en abril de 2022 es una de las mayores compras de su historia, realizada por un monto cercano a los 2.100 millones de dólares incluida deuda.

Por ello la compañía ha decidido posponer el reparto de dividendos hasta que haya conseguido acortar la deuda 4 veces por debajo del índice EBITDA financiero y, adicionalmente, se asegura de no realizar más compras.

Fundamentals: lo que el germano aporta a Grifols

Grifols cree que la adquisición de su rival germano aumentará los márgenes operativos, proporcionará productos innovadores y una cartera de I+D atractiva.

El laboratorio castellano del índice crediticio Ibex 35 prevé duplicar el EBITDA de la adquisición, pasando de 1.300 millones de dólares en 2021 a 2.950 millones en 2026.

Con esta adquisición llega a 26 centros de donación de plasma en el continente europeo, imprescindibles para obtener la materia prima con la que elabora sus medicamentos.

Los directivos de la compañía española, que cotiza en el índice Ibex 35, estiman que el laboratorio germano aportará 326 millones de dólares en EBITDA en los próximos dos abriles, 115 millones del EBITDA contemporáneo de Biotest, 68 millones de sinergias y 145 millones del explicación de nuevos productos.

En 2026 se sumarán otros 320 millones, 10 millones correspondientes a sinergias y los 310 millones restantes a productos innovadores. En total, superarán los 640 millones.

más ingresos

En cuanto a los ingresos, la farmacéutica catalana estima que la suma de ambas compañías superará los 7.300 millones en 2024, frente a los 5.600 millones de 2021.

La cartera de investigación y explicación de Biotest cuenta con dos productos que llegarán al mercado en los próximos dos abriles y aportarán cerca de 2.950 millones de euros, según las previsiones del laboratorio catalán.

Uno es el fibrinógeno para hematología, una proteína que se encuentra en la tercera etapa de pruebas clínicas, la última etapa ayer de ser autorizada para salir a la cesión.

Grifols contará con la red privada de centros de plasma más amplio de Europa.

Este fármaco aportaría entre $ 400 millones a $ 800 millones anuales en ventas.

El otro fármaco es una inmunoglobulina para enfermedades infecciosas, que se encuentra en la tercera etapa y que la farmacéutica catalana estima que podría producir unos ingresos de entre 1.000 y 2.000 millones.

Por otra parte, Grifols contará con la maduro red privada de centros de plasma de Europa, controlando 87 emplazamientos, 29 de la compañía española y 58 del laboratorio germano. Incluso tendrá una capacidad de fraccionamiento anual de más de 20 millones de litros de plasma.

Más valencia para Grifols

Para el co-CEO de la empresa, Víctor Grifols Deula adquisición de Biotest es un paso crítico en sus planes de transformación, “ampliando la capacidad de plasma en todo el mundo, ampliando nuestro catálogo de productos para ayudar a más consumidores, reforzando nuestros intentos de innovar con planes de stop valencia adherido y acelerando nuestra presencia en múltiples mercados.

Por otro costado, el otro codirector ejecutante Raimon Grifols Rouraafirma que la empresa tiene un camino perfectamente definido en el que Biotest tendrá un papel fundamental.



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