Rendimiento de las trivio del Fortuna: una señal de alerta para los inversores


  • La curva de rendimiento de los bonos del Fortuna de EE. UU. es una aparejo esencia para inferir las expectativas de los inversores.
  • Los factores de aventura para la riqueza estadounidense parecen aplanar cada vez más esa curva, lo que podría ser una señal de una futura recesión.
  • Sin incautación, aunque esto ha sucedido la mayoría de las veces en las últimas décadas, una crisis no siempre termina materializándose, o lo hace posteriormente de cierto tiempo (+12 meses).

Los bonos son un tipo de activo financiero de renta fijaya que pagan un interés boletín o un cupón sobre el principal.

Sin incautación, su precio puede variar de acuerdo a la proposición y demandalo que afecta la rentabilidad del bono en el mercado.

Los inversores sofisticados suelen destinar una parte de su cartera a este tipo de activos para equilibrar el aventura.

En este interesante artículo Obtenga información sobre los rendimientos de los bonos y cómo se utilizan para señalar el sentimiento del mercado y expectativas de los inversores.

La citación curva de rendimiento de los bonos es un indicador ampliamente seguido cuando se intenta hacerlo. cuantificar el aventura de recesión en la riqueza estadounidense.

Todo inversor que se precie debe conocer interpretar este importante indicador y hoy aprenderemos a hacerlo juntos.

Curva de rendimiento ordinario

Cuando invertimos en instrumentos de renta fija como bonos esperaríamos que a la larga obtuviéramos un longevo rendimiento de nuestro monises.

De esta forma, si trazamos una curva de rendimiento con los diferentes plazos disponibles, esa curva tendría irresoluto positiva:

Fuente: https://economipedia.com/

Cuanto más tiempo esté comprometido nuestro monises, longevo debería ser el rendimiento.

Se lumbre «Curva de rendimiento normal». Esto es lo que indicaría la deducción.

«La curva de rendimiento no es más que la representación gráfica de las tasas de interés de los bonos y sus vencimientos»

Como puede ver, la curva de rendimiento no es más que la representación gráfica de las tasas de interés de los bonos y sus vencimientos.

No confunda el rendimiento verdadero del bono con la tasa fija o el cupón que paga periódicamente. Son dos cosas diferentes.

El precio de un bono puede cotizar con una prima o un descuento y, en la medida en que lo hace, su rendimiento tiende a variar.

Ese rendimiento verdadero es lo que representamos en la curva de rendimiento.

¿Qué es una inversión de la curva de rendimiento?

Incluso si parece desafiar el sentido global, pueden ocurrir aplanamientos e inversiones de la curva de rendimiento.

Si es así, cuando la curva se invierte refleja una irresoluto negativa:

Los bonos a corto plazo tienden a tener un longevo rendimiento que los de extenso plazo..

Fuente: https://economipedia.com/

¿Cómo es posible que mi monises produzca más en 2 o 3 primaveras que en 10 primaveras?

Parece irracional e injusto al principio, pero puede ocurrir cuando los inversores prefieren colocar su caudal a corto plazo porque no tienen confianza en el futuro.

Y eso no es lo peor, cuando la curva de rendimiento se invierte, por lo genérico, pero no siempre, termina en recesión posteriormente de un tiempo.

«La inversión de la curva de rendimiento se considera una señal de pesimismo y, en cierta medida, un predictor de una posible recesión futura»

y por esto una inversión de la curva de rendimiento se ve como una clara señal de pesimismo y hasta cierto punto, un predictor de una posible recesión futura.

Como inversionista, debe tener mucho cuidado con este indicador, independientemente del negocio en el que opere.

En esta era de globalización de los mercados financieros se suele seguir el comportamiento de las Trivio del Fortuna de EE.UU.

Una tratamiento de la curva de rendimiento: 10 primaveras contra 2 primaveras

Construir una curva de rendimiento tendría cierta complejidad y requeriría mucha información sobre el mercado de renta fija.

Por lo tanto, tomaremos un camino más rápido. un claro que de alguna forma refleja el aberración de la inversión nosotros hablamos acerca de.

A través de las herramientas gratuitas del proveedor Vista comercial Usaremos un claro semanal para comparar los rendimientos de los bonos del Fortuna de EE. UU. a 10 y 2 primaveras:

porque es un cuadro comparativo en el eje derecho se observan los porcentajes de cambio en los rendimientos.

La segmento celeste representa el bono a 10 primaveras, mientras que la segmento roja representa el bono a 2 primaveras.

3 Señales para escudriñar la inversión de la curva de rendimiento

Ya sabes que no es inductivo que los bonos a corto plazo produzcan más que los de extenso plazo, a menos que los inversores desconfíen del futuro.

1.- Diferencial mayor

A medida que la curva de rendimiento se aplana, el rendimiento de los bonos a 2 primaveras tiende a subir más y más.

en nuestro claro llega un punto donde la curva de 2 primaveras (segmento roja) corta alrededor de hacia lo alto la curva de 10 primaveras (segmento celeste)o se está separando de ella cada vez más.

Esto ocurre cuando el diferencial del bono a 10 primaveras sobre el bono a 2 primaveras disminuye, hasta volverse película.

Luego, que el pesimismo aumenta hasta alcanzar un “Diferencial Mayor”, representado por un pico en la curva de 2 primaveras.

Los cambios de rendimiento de 2 primaveras son mayores que los cambios de 10 primaveras.

Podemos ver como se produjeron 3 spreads máximos en mayo de 2000, entre junio de 2006 y junio de 2007 y en noviembre de 2018.

2.- Crisis y ajuste

Que el pesimismo inversor es un termómetro que está evaluando factores de aventura en la riqueza estadounidense y el mercado de títulos.

Si estos factores se deterioran aún más, posteriormente de un tiempo puede activo una recesión y una caída significativa en el mercado de títulos.

en nuestro claro esto va acompañado de una caída en la curva de rendimiento de 2 primaveras. La crisis está en pleno apogeo.

El claro muestra 3 períodos de crisis y ajuste en 2000-2001, 2007-2008 y 2019-2020.

Cerca de memorar que al período de crisis de 2019 le sigue una ligera recuperación, interrumpida sin incautación por la crisis del Covid-19 en 2020.

3.- Recuperación y ampliación

Las fuerzas de la proposición y la demanda actúan y ponen las cosas en su lado.

A medida que la riqueza toca fondo y se recupera, la bolsa descuenta toda esa información y las expectativas de los inversores cambian: el futuro comienza a estar mejorR.

Llega un punto en el que la curva de 2 primaveras se cruza alrededor de debajo con la curva de 10 primaveras.permaneciendo constantemente debajo de él.

Los mercados se normalizan e se obtiene una longevo rentabilidad invirtiendo en bonos a extenso plazo.

Esta etapa de expansión es una tendencia al ascenso en el mercado de títulos que continúa hasta que el ciclo se repite.

Sin incautación, es necesario aclarar Los períodos de expansión del mercado de títulos tienden a persistir hasta el «diferencial mayor».ya que los cambios en las expectativas no suceden de la tenebrosidad a la mañana.

«La curva de rendimiento se aplana y se invierte porque las expectativas de los inversores sobre el futuro de la riqueza o el mercado de títulos son negativas»

La riqueza o el mercado de títulos no cae porque la curva de rendimiento se aplana y se invierte.

Congruo, la curva de rendimiento se aplana y se invierte porque las expectativas de los inversores sobre el futuro de la riqueza o el mercado de títulos son negativas.

Es una especie de profecía autocumplida…

¿Se está revirtiendo la curva de rendimiento en 2022?

En nuestra tabla comparativa Ya ha habido un punto de corte subido de la curva de 2 primaveras en la curva de 10 primaveras.

Sin incautación, recuerde que esto no es una curva de rendimiento en sentido auténticosino más correctamente una tratamiento basada en variaciones en los rendimientos.

Para balbucir de reversión hay que inaugurar y consolidar una brecha. La brecha ya se abrió y esto es una señal de alerta a decidir por el comportamiento pasado de estas variables.

Pero esta brecha necesita consolidarse aún más.

Por otra parte, para expresar juicios más exhaustivos, se acostumbra trabajar respetando múltiples plazos, como, por ejemplo, con Curvas de rendimiento a 5 y 30 años.

Bonos a 10 primaveras: ¿cómo se presentan ahora?

Echemos un vistazo al claro de rendimiento mensual de los bonos del Fortuna de EE. UU. a 10 primaveras:

El claro lo muestra cada vez que ha habido una caída sostenida y profunda en los rendimientos a 10 primaveras, generalmente significa crisis y ajuste.

  • Ocurrió posteriormente de que estalló la burbuja de .com en 2000, para conectar con la recesión de 2001.
  • Ocurrió en 2007 como antesala y luego para confirmar la crisis financiera de 2008.
  • Ocurrió en 2019 tras el ajuste derivado de la caída de la bolsa china, en relación con la crisis del Covid-19 en 2020.

Flama la atención la principal tendencia bajista en las rentabilidades a 10 primaveras:

Si los rendimientos a extenso plazo ahora están cayendo como resultado de cambios, tendencias y reajustes en los mercados financieros globales, entonces ¿Significa esto que aumenta la posibilidad de más convulsiones recurrentes?

Uno se pregunta si ya no existe una longevo distinción entre el corto y el extenso plazo.

¿Se debe esto a la creciente décimo de los inversores minoristas en los mercados financieros actuales con su dosis de irracionalidad?

¿La presencia de criptomonedas afectará el comportamiento del mercado tradicional?

Todas estas son preguntas pertinentes a la luz de la evidencia gráfica.

Pero lo que es seguro es esto Como inversionista, debe estar atento a estas importantes señales producido por los rendimientos de los bonos del Fortuna de EE.UU.

Como comentó Lucy Bayly para CNN Business el 26 de marzo:

“Una reversión no significa que las acciones estén a punto de colapsar: mientras que una reversión generalmente indica una recesión inminente internamente de los próximos 12 meses, a veces puede aguantar primaveras.

La curva se revirtió en 2005, pero la Gran Recesión recién comenzó en 2007. La última reversión, en 2019, hizo temer una recesión, que se materializó en 2020, pero que se debió al Covid-19”.

Si quieres conocer otros indicadores para cronometrar el estado de talante de la bolsa, consulta nuestro artículo: «Cómo cronometrar el nivel de miedo en el mercado: el índice VIX».



Source link

WP Twitter Auto Publish Powered By : XYZScripts.com