Bitcoin debería ser la opción de ahorro del Líbano

Thomas Semaan es un economista y financiero entusiasta. Comenzó un podcast en árabe sobre Bitcoin, la economía y el Líbano. Thomas también es un miembro activo de la comunidad bitcoin árabe y libanesa.

Detrás de las calles devastadas, sin iluminación y el vacío del centro, Beirut tiene enormes rascacielos que desempeñan el papel de sede de los bancos locales del Líbano. La historia de la reputación exitosa de la banca libanesa se remonta al establecimiento del estado libanés en 1943. Puede atribuir el éxito de este sector a muchos aspectos diferentes, que incluyen, entre otros, las políticas monetarias que alguna vez fueron estrictas del banco central, la adquisición de cantidades masivas de oro en el siglo XX, lo que convirtió a Líbano en el tercer mayor poseedor de oro per cápita del mundo. y el número uno en el Medio Oriente y África del Norte, o la Ley de Secreto Bancario, que imitó el sector bancario suizo y atrajo a muchas personas y empresas adineradas para aprovecharlo. Entre los aspectos a menudo aparentemente subdesarrollados del país también se encuentra un vasto sector público que da la impresión de que todo se trata de productividad y servicios cuando, de hecho, se trata esencialmente de bienestar.

Antes de 2020, dos tipos de trabajos se consideraban lucrativos para el ciudadano libanés promedio: trabajar en la banca o trabajar en el gobierno. Trabajar en la banca significaba que eras esencialmente parte de una industria demasiado grande para quebrar, mientras que trabajar en el gobierno significaba que podías, con poco esfuerzo, ganar un salario por encima del promedio, beneficios más de lo normal y una compensación por hacerlo Fin del servicio habilidades merece y garantizado por ley que nunca será despedido de su cargo. Todo esto fue posible gracias a un tercer contribuyente a la fórmula, el financiador del sector bancario de Líbano.

Por las razones anteriores, el sector bancario libanés resultó atractivo para muchos inversores y solo fue relevante durante un cierto período de tiempo. Se podría decir que la mayoría de estas razones han dejado de ser relevantes desde la guerra civil del país (1975-1990), sobre todo desde que el mundo se alejó del patrón oro y el secreto bancario está prácticamente desclasificado. Desde principios de la década de 2000 hasta finales de la de 2010, los inversores del sector bancario, conocidos como depositantes, se sintieron atraídos por las altas tasas de interés, que solo fueron posibles gracias a que los bancos compraron bonos gubernamentales de mayor rendimiento. En términos simples, la fórmula era la siguiente: el gobierno vendió bonos de alto rendimiento a los bancos locales a través del banco central, los bancos podían pagarlo y compitieron para ver quién podía atraer a más inversionistas vendiéndoles depósitos de alto rendimiento. Los depositantes estaban felices de participar en este programa siempre que recibieran las grandes cantidades pagadas a tiempo. Si bien las tasas de interés en todo el mundo estaban en cero o cerca de cero, el depositante libanés se benefició de un enorme 10-15% en sus depósitos. Como habrás adivinado, y similar a muchos proyectos de staking de shitcoin, este sistema estaba destinado a colapsar, y lo hizo. A fines de 2019, estaba más o menos claro que los depositantes ya no recibirían su saldo completo. Dado que el gobierno era esencialmente improductivo e incapaz de pagar a los bancos, los bancos a su vez no podían pagar a sus clientes. Ante esta realidad inminente, el banco central comenzó a imprimir dinero y reembolsar a los depositantes en consecuencia, lo que provocó la infame hiperinflación del Líbano. La libra libanesa perdió alrededor del 90% de su valor frente al dólar estadounidense. A finales de 2019, 1 dólar equivalía a 1500 libras libanesas. Al momento de escribir, $1 equivale a 35,000 libras libanesas.

Líbano La oferta de monedas y billetes (M0) en circulación se ha multiplicado por ocho en menos de dos años. (Fuente)

Líbano se caracteriza por una infraestructura terrible: carreteras terribles, infraestructura eléctrica terrible, incluso líneas de comunicación e internet terribles. Todos estos sectores están controlados por el gobierno. Además, el gobierno libanés emplea a más de 300.000 personas en el sector público. Para un país con alrededor de tres a cuatro millones de adultos en edad laboral, el gobierno emplea esencialmente alrededor del 10% de la fuerza laboral total del país. Eso es enorme para cualquier país, y mucho menos para un país que afirma abrazar los principios del libre mercado y el capitalismo. Líbano ha sido considerado durante mucho tiempo una utopía libertaria en comparación con su región vecina, pero es más una pesadilla libertaria.

No se equivoquen, el ciudadano libanés medio no estaba nada contento con esta situación. Esta realidad económica del país podría (dependiendo de su punto de vista) ser vista como una causa o una consecuencia de las interminables tensiones políticas en el país. Desde la década de 2000 hasta la actualidad, los votantes libaneses siempre han buscado el cambio político. Dada la demografía del país, esto condujo a muchos conflictos sectarios y regionales. En los últimos 20 años en el Líbano ha habido muchas protestas, asesinatos políticos, tiroteos, guerras con los países vecinos y emigración. Todo fracasó por una simple razón: la gente hizo un intento político de cambiar el gobierno mientras al mismo tiempo lo financiaba a través de sus bancos locales. No solo se ha canalizado una gran parte del capital del país hacia un aparente esquema Ponzi, sino que ese capital también se ha canalizado hacia la economía controlada por el estado más ineficiente. Cuando el gobierno colapsó y ya no pudo pagar sus obligaciones, perdió su principal fuente de financiamiento. Todo lo que el gobierno solía controlar colapsó con él por completo. Desde que colapsó la red eléctrica oficial en el Líbano, los particulares han estado buscando fuentes de energía alternativas.

Aquí está el problema, el depositante promedio en los bancos libaneses no tenía intención de financiar al gobierno. Casi todos sabían que el gobierno era ineficiente y que existe una cultura general de desconfianza hacia el gobierno. Sin embargo, los depositantes simplemente fueron atraídos a un acuerdo de alto rendimiento que pareció funcionar durante más de una década. Ahora que este sistema ha colapsado por completo y aún existe la necesidad de que el ciudadano libanés tenga un mecanismo de ahorro alternativo, la respuesta breve y clara a este problema es y sigue siendo Bitcoin.

Si bien Bitcoin no se trata de atraer a un inversor y prometer ganancias futuras, su historial habla por sí mismo. Mi amigo bitcoiner que también resultó ser libanés, Hass McCook, hizo los números. Con una política monetaria conservadora de 21 millones de monedas por existir, usar esta tecnología como herramienta de ahorro no es una mala idea en absoluto; Puede que sea la única buena idea. Es cierto que bitcoin ofrece liquidación entre pares sin fronteras en todo el mundo, lo que también podría verse como beneficioso para el ciudadano libanés promedio con un sector bancario actualmente paralizado, pero es la falta de un problema de ahorro lo que está manipulando a los inversores y ha llevado al colapso de toda la economía.

Cuando el dinero se depositaba en el sector bancario, se usaba entre bastidores para financiar al gobierno. En comparación, el dinero que fluye hacia Bitcoin financia una red de código abierto, veraz, descentralizada y confiable de usuarios independientes que tienen un incentivo para ser honestos, desde mineros hasta nodos completos y usuarios regulares. Lo que es más importante, el ciudadano libanés puede escapar en última instancia de la compulsión de financiar un gobierno corrupto y, a su vez, beneficiarse directamente de la financiación de un sistema que promueva la paz y la soberanía individual.

Esta es una publicación invitada de Thomas Semaan. Las opiniones expresadas son exclusivamente suyas y no reflejan necesariamente las de BTC Inc. o Bitcoin Magazine.