Presión sobre la SEC para reconsiderar Spot Bitcoin ETF

El ecosistema de Bitcoin suele ser un espacio muy sensible con decisiones, noticias, regulaciones y anuncios de las principales instituciones financieras, gobiernos y magnates de los negocios que dejan el mercado vulnerable a los cambios bruscos de precios.

Un auge de precios que podría asaltar el mercado de Bitcoin con importantes implicaciones para los inversores es una propuesta de fondo al contado cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin. Esta presentación de ETF es bastante prometedora considerando que se está apuntando a su impacto probable. A medida que las partes interesadas y los entusiastas de las criptomonedas buscan avances para obtener la aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).

El CEO de Grayscale Investments, Michael Sonnenshein, hizo un buen movimiento al celebrar una reunión con los reguladores financieros de EE. UU. para obtener la aprobación de la presentación atrasada de ETF de la compañía ante la SEC. La presentación tiene como objetivo convertir Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en un ETF, una propuesta masiva que podría desbloquear $ 8 mil millones en retornos para los inversores, informa CNBC.

¿Qué impidió que se aprobaran los ETF al contado?

El ETF de bitcoin spot se muestra bastante prometedor, pero existe un grado de incertidumbre al acecho sobre su aprobación. Aparentemente, la SEC dio luz verde al ETF de futuros de bitcoin, pero rechazó las ofertas por el ETF al contado. Esto parece ser más una discriminación, pero la SEC afirma que el ETF al contado conlleva un alto nivel de riesgo debido al posible fraude y manipulación en el mercado de bitcoin, así como a la volatilidad del precio de bitcoin.

La comisión ha rechazado algunas ofertas porque dicen que Grayscale no ha tomado las precauciones adecuadas para abordar los riesgos asociados con un ETF al contado. Las premisas para las preocupaciones de la SEC reportadas por CoinDesk son:

Comercio de lavado Personas destacadas que influyen en el precio de bitcoin Hackeo y control malicioso de plataformas de comercio y la red de bitcoin Fraude y fraude en plataformas de comercio de bitcoin y manipulación de la moneda estable Tether (USDT) Comercio basado en información no pública, incluida información falsa y engañosa

¿Cuáles son las existencias estimadas en escala de grises?

Grayscale Bitcoin Trust es conocido como el mayor fideicomiso de Bitcoin que cotiza en bolsa en el mundo. El punto de dolor del revés de la aprobación es que GBTC posee alrededor del 3,12% del BTC del mundo.

Los activos bajo administración (AUM) de Grayscale tienen un valor aproximado de $ 14 mil millones en BTC. Precio de mercado GBTC por acción de $ 19,05 e inventario por acción de $ 27,12 al 26 de mayo de 2022 según lo informado por Grayscale. Por lo tanto, un acceso más amplio a Bitcoin es muy seguro ya que GBTC tiene hasta 700 000 inversores. ¡Eso es enorme!

Echar un vistazo a si la SEC aprobará o no un ETF al contado no es el propósito de este artículo, pero veamos una posible salida ya que la SEC ha estado bajo presión de varios sectores. Se ha informado que ya hay más de 4.000 peticiones que buscan la aprobación del ETF al contado de Bitcoin, y seguirán muchas más a medida que se acerque la fecha límite del 6 de julio.

Comprender un ETF de punto de bitcoin

Un ETF de Bitcoin permite a los inversores minoristas y medios acceder o invertir en Bitcoin sin poseer directamente el activo.

En respuesta a la creciente demanda de bitcoin por parte de los inversores, se crearon los ETF de bitcoin para permitir que las personas intercambien acciones similares a bitcoin. Como bitcoin se ha vuelto popular y el precio supera las decenas de miles de dólares, no es fácil para un inversionista promedio pagar un bitcoin. Por lo tanto, una compañía tenedora de fondos de bitcoin listaría un ETF de bitcoin en un intercambio para que los inversionistas intercambien.

El primer ETF de futuros de Bitcoin que se negoció fue el ETF de estrategia de Bitcoin de ProShares (BITO). La SEC aprobó BITO el 19 de octubre de 2021 y cotiza en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME). No pasó mucho tiempo antes de que se hicieran inversiones masivas en Bitcoin, con activos de hasta $ 1 mil millones que se negociaron en cuestión de días.

Al negociar un ETF de futuros de bitcoin, se ofrece un contrato para intercambiar bitcoin por un activo específico a un precio predeterminado y una fecha acordada entre dos partes. Independientemente de si el precio de bitcoin sube o baja, la operación se ejecuta al precio predeterminado al que se realizó el contrato.

Sin embargo, la diferencia entre un ETF de futuros y un ETF al contado es que ofrecen un intercambio al precio real de bitcoin en el momento de la compra/venta, utilizando un precio de bitcoin en tiempo real para negociar e intercambiar contratos, a diferencia de eso. de un precio futuro.

Avance en un lugar ETF

Recientemente, ha habido algunos avances hacia la aprobación de un ETF al contado, ya que la SEC aprobó el ETF prospectivo de Teucrium en condiciones similares a las de la propuesta de Grayscale:

“Lo que es más importante, la SEC allanó el camino para la eventual aprobación de ETF de bitcoin al contado como GBTC. Primero vimos la aprobación del primer ETF de futuros de bitcoin regulado bajo la ley de los años 40. En segundo lugar, vimos el primer ETF de futuros de bitcoin regulado por las Leyes ’34 y ’33. El siguiente paso natural es ver el primer ETF de bitcoin spot regulado bajo la Ley ’34 y la Ley ’33, como GBTC. Creemos que sería «arbitrario y caprichoso» e «discriminación injusta» en violación de la APA y la Ley ’34». — Grayscale

La SEC descubrió que el ETF de Teucrium está integrado en el protocolo de la CME. Entonces, si alguien interrumpió el ETF de Teucrium, tendría que manipular el mercado de CME. Por lo tanto, un enfoque que podría convencer a la SEC y disipar sus preocupaciones es que Grayscale construya el ETF de bitcoin spot en un protocolo especial de cadena de bloques y garantice que los protocolos estén encriptados de manera que solo los corredores autorizados y aprobados por la SEC puedan acceder a él.

Podrían regular todo tipo de transacciones realizadas a través de este protocolo. Una vez que se almacena en un comando seguro dentro de su jurisdicción, podrían evitar transacciones ilegales y reducir los riesgos asociados con el ETF al contado a través de estrictas medidas de seguridad.

Conclusión

¿Qué sucede cuando se aprueba un ETF al contado?

La gente quiere un ETF al contado, de hecho, una encuesta realizada por Nasdaq muestra que el 72% de los 500 asesores financieros estarían más felices operando en el mercado de criptomonedas si se aprobara el ETF al contado.

La conversión de Grayscale Bitcoin Trust en un fondo que cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) sería un hito importante. Sería una puerta abierta para una adopción más amplia del activo digital, ya que los inversores y muchas personas comunes tendrán acceso a Bitcoin en un patrón similar al comercio de acciones.

Los ETF al contado de Bitcoin toleran a los expertos que no son de Bitcoin. Dicho esto, con un ETF de Bitcoin, cualquiera puede obtener acceso a Bitcoin sin tener que aprender cómo funciona, comprender un intercambio de criptomonedas y sin tener que lidiar con los riesgos de poseer Bitcoin directamente. Además, el mercado de bitcoin tiene el potencial de volverse mucho más grande con la admisión de ETF al contado y el sentimiento podría volverse bastante optimista.

Si recuerda lo que sucedió cuando se aprobó el ETF de ProShares, se registraron $ 550 millones en inversiones el primer día de negociación del ETF. Además, Bitcoin subió a un precio récord de $66,900.

Esta es una publicación invitada de Joseph Ayomide. Las opiniones expresadas son exclusivamente suyas y no reflejan necesariamente las de BTC Inc. o Bitcoin Magazine.