¿Qué sigue para Bitcoin? – Revista Bitcoin

El siguiente es un extracto completo y gratuito de una edición reciente de Bitcoin Magazine Pro, el principal boletín de mercado de Bitcoin Magazine. Regístrese ahora para estar entre los primeros en recibir esta información y otros análisis del mercado de bitcoin en cadena directamente en su bandeja de entrada.

En el Bitcoin Magazine Pro de hoy, cubriremos el promedio móvil históricamente significativo de 200 semanas, así como la acción del precio del fin de semana y la acción del mercado de derivados.

Bitcoin se encuentra actualmente por debajo de su promedio móvil de 200 semanas, lo que solo ha ocurrido cuatro veces en la historia de Bitcoin y marca un fondo cíclico significativo, pero ninguno ha ocurrido en la situación económica única en la que nos encontramos hoy. Si bien hoy y el pasado fin de semana probablemente se verán como oportunidades de acumulación principales dentro de cinco años, es difícil concluir que lo peor ya pasó y que las cosas solo se están recuperando a partir de aquí, con potencialmente más contagios relacionados con las criptomonedas y vientos en contra macro. A pesar del feo telón de fondo macro (que el mercado sin duda ha estado valorando en los últimos seis meses), simplemente mirar el promedio móvil de 200 semanas para enmarcar la acumulación de Bitcoin ha servido muy bien a los participantes del mercado anteriores.

El promedio móvil de 200 semanas de Bitcoin

El precio de Bitcoin dividido por el promedio móvil de 200 semanas da el múltiplo de Mayer

El cambio porcentual de un día en el precio de bitcoin

Travesuras del mercado de derivados

Nuestros problemas durante la última semana se han centrado únicamente en el contagio de criptomonedas, ya que estalló el pánico en toda la industria sobre si varias contrapartes eran solventes y si los fondos en varias plataformas eran seguros para los usuarios/depositantes.

Lea las ediciones de la semana pasada aquí:

Si bien gran parte de la liquidación fue impulsada por la venta forzada debido a los préstamos garantizados en los protocolos DeFi (o el miedo a ello), el mercado de derivados en los intercambios centralizados también merece una mirada de cerca, ya que aún juega un papel crucial en el movimiento del mercado. corto/mediano plazo.

A medida que el precio de bitcoin cayó por debajo de $ 20,000 y el éter a $ 1,000, el interés abierto de futuros de intercambio perpetuo explotó y las tasas de financiación cayeron profundamente en territorio negativo.

Interés abierto de futuros de la hora de Bitcoin

Interés abierto de futuros de la hora de Bitcoin

Precio de Bitcoin ponderado por la tasa de financiación por hora del infractor y la tasa de financiación por hora

En términos sencillos, a medida que caían los mercados, los comerciantes de derivados redujeron el precio con el aumento del capital apalancado, con tasas de financiación negativas que mostraban que los contratos de futuros perpetuos estaban liderando la baja.

Cuando el precio llegó a mediados de los $17,000 y encontró oferta, las posiciones cortas tardías quedaron relegadas y se convirtieron en compradores forzados a medida que el mercado retrocedía rápidamente, regresando a $20,000 antes de que terminara el fin de semana. No existe tal cosa como un almuerzo de mercado libre, y el mercado de bitcoin tiene una forma de castigar a todos los participantes del mercado indisciplinados/demasiado apalancados a través de su notoria volatilidad. Estos datos del mercado de derivados nos llevan a concluir que el repunte de regreso a $ 20,000 fue más una función de cubrir las ventas cortas.

Cabe señalar que uno de los signos reveladores de un fondo de bitcoin es un mercado muy reducido, y la comparación de los datos del mercado de derivados con años anteriores muestra que esta fase podría ser muy pronto.

Precio de Bitcoin ponderado por la tasa de financiación por hora del perpetrador

Un mercado de derivados de bitcoin muy en corto es un mercado preparado para volar más alto, y aunque vimos una fuerte reversión por encima de los $ 20,000 durante el fin de semana debido a una contracción en las posiciones cortas, lo peor podría estar por venir.

Períodos sostenidos de financiación negativa para futuros perpetuos y atraso (precio de futuros por debajo del precio al contado) son dos de los mayores signos reveladores de que un mercado está preparado para una reversión al alza.

Si bien el posicionamiento corto ha sido más frecuente y severo en los últimos días que en los últimos seis meses, durante un verdadero fondo de ciclo de mercado (al analizar los fondos de ciclos anteriores), debería hacerlo.